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                                                        宜信CEO唐寧:中國錢多 但十年以上的長錢非常少

                                                        本文由:刘高懿 编辑 2019年07月06日 22:02 篮球快讯60590 ℃

                                                        【南极海冰面积骤减】

                                                        主要有三個關鍵詞⊙↑∴,面對高凈值、超高凈值人群□,主要是企業家、企業主在改革開放四十年創造了巨大的財富◇﹡,取得了事業上的成功⌒↑﹡,那麼他們的財富管理需求▽∴,服務於這個人群?☆∴,我們說第一個關鍵詞是資產配置┊。當我們談到投資∟,我們到底在說些什麼△⊿□,當我們在中國談投資∴♀〇,通常投資者想到的是一個產品⊙,是一個機會⊿。大家想想是不是□?♂,我們說投資﹡,你在說哪個產品呢〇♂?你要給推薦什麼機會呢△⊙⌒?但是當歐美談到投資的時候∴∟↑,投資者首先想到的是資產組合⊿∵┊,就是他一個億的可投資資產┊↑♂,他十個億的可投資資產□,到底是怎麼構建的這個組合▽⊙↑,其中有多少是短期流動性強的π↑∟,現金管理類的♂☆,固收的〇↑,多少是中長期投資∴□,一級市場、二級市場、對沖基金、房地產投資﹡〇,多少是保障類的♂,打底∴,萬一有特殊情況的時候▽△π,怎麼提供保障◇﹡⌒。當我們歐美理財者談投資首先想的是組合∴□,不是其中的任何一個資產類別◇?,更不是其中某個單一的產品┊▽∵,我覺得這是非常大的不同〇△。

                                                        中國財富管理行業要解決的根本問題⊿,對高凈值、朝高凈值的┊,一個是投資問題☆□,一個是傳承問題〇,如何能夠通過建立家族辦公室☆┊,通過家族信託的方式讓我們的一代可以把二代傳承問題解決好﹡□,通過現代企業治理制度□,把家族企業的傳承解決好△⊙,通過公益慈善方面的解決方案∟⌒,兩代人一起做好事⊿▽,把價值觀傳下去?□,這些課題是擺在我們財富管理行業從業者和客戶面前♀,包括政治⊙,包括監管者非常非常實打實的問題﹡┊⊿,因為它們都是進行時了◇△。

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                                                        談到高凈值、超高凈值人士的財富管理♂,另一個關鍵詞是母基金□∟,我們跟歐美非常大不同◇⊿,就是歐美已經服務到第五代、第六代、第七代了∟,他們對回報的需求不是那麼重視了⊿?∵,他們不希望自己從事價值製造、創業、創新的場景〇♂⌒,這樣的一個責任擔當⌒。但是中國呢∵☆?我們跟企業家、企業主交流的時候∟〇▽,宜信財富服務中國的人群┊,他們是創一代□∵♂,他們下一代是創二代☆▽,仍舊活躍在創新創業的平台☆∵,要追求回報▽?哪裡有增長哪裡就有新經濟□┊,如何獲得回報△∴☆,就是投資新經濟♀▽∟,怎麼投資新經濟呢♂∵?投資單一企業的風險太大了△。高凈值、超高凈值人士認為自己在某個行業做得不錯﹡∴,就可以點石成金﹡〇,投入到其它領域↑∟?,但是最終血本無歸∵。不再像傳統金融〇∟⌒,這個信託產品、那個信託產品☆△,底層資產都有足值的抵押擔保♂◇⊙,你投資的新領域♀π,只有老大、老二、老三才能出來∴,只有很少一部分基金佔據了基金行業的主要價值的創造∵△〇。我們的理財者也會經歷這樣的「二八效應」、「一九效應」◇。

                                                        宜信公司創始人、CEO∵,宜人貸董事會主席、CEO唐寧新浪財經訊 2019中國財富論壇7月5-7日在青島舉辦⊿。本次論壇主題為「財富助力航運貿易金融創新」□。宜信公司創始人、CEO♂△﹡,宜人貸董事會主席、CEO唐寧出席併發言♂?⌒。

                                                        以下為文字實錄:唐寧:我對財富管理的理解有兩個主戰場π△,一個主戰場面向高凈值?﹡♂,超高凈值人群∟⌒☆,有兩百萬代表了一百萬億的客戶資產⊙⊿△。第二個主戰場是面向中產大眾階層┊♂,至少有兩千萬人⊙▽┊,也代表一百萬億的資產∴♂♀,由於他們的可投資資產量有數量級的不同﹡,所以對應產品服務解決方案也非常不同?∴┊,兩個有區別的主戰場♂↑△。我今天跟大家主要探討分享的是▽♂↑,面向高凈值和超高凈值的群體的財富管理↑。

                                                        第三個關鍵詞是家族傳承♂⌒〇。家族傳承問題對於我們的富一代、創一代來講﹡﹡▽,它的重要性甚至大於財富保值增值問題♂↑。因為中國在未來十年?⌒,這一百萬億的資產都會傳下去〇∴,差不多♂,一代已經到快60歲的年齡△♀↑,二代也成長起來了⊿,接班是一個完全提到議事日程上?⊿♂,無論是傳錢〇π,還是傳企◇∵▽,還是傳價值觀♀。而我們的富一代﹡,對於如何做傳承◇,他們的父母沒有教給他們∟∟,因為他們的父母沒有創造什麼財富?☆,老革命遇到新問題∟∟⊙,如何能把一百萬億♂∵↑,安安全全地∟⊿┊,踏踏實實地傳下去♂♂,既是商業問題♂,又是社會問題┊〇┊,如果中國的傳承問題解決不好∴,將會帶來資產價格的大規模異動⊙。因為這麼多錢不能很好做資產配置∵,不能很好做長期投資┊,會做什麼呢π∴∟?到房市炒房▽ππ,到幣市炒幣∟,大量的錢會被浪費掉〇♀π。

                                                        第三個關鍵詞則是家族傳承┊。唐寧介紹道⊙,家族傳承問題對於富一代、創一代來講π⌒♂,它的重要性甚至大於財富保值增值┊。如何能夠通過建立家族辦公室◇,通過家族信託的方式讓我們的一代可以把二代傳承問題解決好◇△♀,通過現代企業治理制度△⊙,把家族企業的傳承解決好⊿π▽,通過公益慈善方面的解決方案∟□△,兩代人一起做好事﹡◇,把價值觀傳下去⊙∴∟,是個進行時的問題▽。

                                                        新浪聲明:所有會議實錄均為現場速記整理〇↑,未經演講者審閱π♂,新浪網登載此文出於傳遞更多信息之目的﹡,並不意味着贊同其觀點或證實其描述∵☆。

                                                        唐寧表示∵⊿,高凈值和超高凈值的群體的財富管理主要有三個關鍵詞π。第一個關鍵詞是資產配置?﹡。中國人談投資☆∴,通常想到的是一個產品∟▽⊙,是一個機會△┊☆。歐美理財者談投資首先想的是組合↑,不是其中的任何一個資產類別﹡♂,更不是其中某個單一的產品┊∟π。唐寧希望△↑,當我們談財富管理的時候〇,是談理財者需求為核心的∟,以資產配置為核心的邏輯∵〇∟,而不是資管的邏輯???。

                                                        如果他們投到單一基金、單一企業中♀,風險太高△〇▽。母基金會做什麼?▽?把三千萬投入到十億母基金中♂☆⊙,母基金再投新經濟領域的頭部基金之中♀,這些頭部基金再去投新經濟的領軍企業♂♂▽,這樣的邏輯可以讓高凈值人士風險分散地去做高風險投資△☆⊙,才能擁抱這個資產類別帶來的高回報∵,但可以很好地把風險規避住??∴。遠遠好於單一基金、單一企業的投資↑。我們看下來∵□⊙,母基金的形式﹡↑,一邊是傳統經濟贏家⌒π,改革開放四十年創造的巨大財富┊,另外是新經濟嗷嗷待哺↑┊,我們需要長期的錢△,耐心的錢支持他們的研發和創業⊙∵∵。母基金就是其中的一個黏合劑∟◇,母基金的運營者也要做好投資者教育♀△,明確告訴理財者你要等上十年◇?♂,不能夠期待短期回報♀⊿,因為十年磨一劍才能成就優秀母基金▽〇┊。中國錢多☆,但是長錢非常少?□,十年以上的錢非常少♂,所以第二個財富管理的關鍵詞是母基金﹡。我們一直跟中國的高凈值、超高凈值人士講▽┊□,投資新經濟∟﹡∵,擁抱新經濟的最好方式是通過母基金的方式〇□◇。

                                                        他提到∟⊙,第二個關鍵詞是母基金▽☆。歐美的財富管理大多已經服務到第五代、第六代、第七代了?,他們對回報的需求不是那麼重視△⊙。但中國的創二代仍舊活躍在創新創業的平台△,要追求回報⊙♀。如果他們投到單一基金、單一企業中⊿♀,風險太高⊙。母基金則不同♂∴,把三千萬投入到十億母基金中♂,母基金再投新經濟領域的頭部基金之中☆⊿◇,這些頭部基金再去投新經濟的領軍企業♂﹡,這樣的邏輯可以讓高凈值人士風險分散地去做高風險投資☆,才能擁抱這個資產類別帶來的高回報♀♀▽,同時可以很好地進行風險規避♂∵。

                                                        唐寧同時提醒π♂↑,母基金的運營者也要做好投資者教育?〇∵,明確告訴理財者你要等上十年♂?,不能夠期待短期回報♂,因為十年磨一劍才能成就優秀母基金☆。中國錢多∟◇△,但是長錢非常少□,十年以上的錢非常少?π。

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                                                        十年之後◇,我有信心↑⊿,如果中國財富管理髮展得好☆,當我們開到第五屆財富管理論壇的時候♂▽,我們談投資┊△,中國的理財者首先想要資產組合◇☆〇,資產配置▽⊙⊿,各大資產類別都佔多少比例⊿,什麼樣的相關性〇?。

                                                        所以我理解《財經》作為我們的組織方⊙,一年多以前◇⊙,《財經》出了一篇非常重要的文章☆☆,對中國財富管理行業將會非常有價值◇⊿,題目是「以資產配置為核心的財富管理時代到來」⌒,當我們談財富管理的時候♂,是談理財者需求為核心的♂△∵,以資產配置為核心的邏輯┊◇,不是資管的邏輯□,而是以理財者個人客戶、家庭為中心的♂,以資產配置為核心的邏輯♂☆。

                                                        ( 郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。 )

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